Highland Multi-Strategy Onshore Master SubFund, L.L.C. - Insider Trading Tracker

Introduction

Cette page fournit une analyse complète de l'historique des opérations d'initiés connues de Highland Multi-Strategy Onshore Master SubFund, L.L.C.. Les initiés sont des dirigeants, des administrateurs ou des investisseurs importants dans une entreprise. Il est illégal pour les initiés d'effectuer des opérations d'initiés dans leur entreprise sur la base d'informations spécifiques et non publiques. Cela ne signifie pas qu'il est illégal pour eux d'effectuer toute transaction dans leur propre entreprise. Toutefois, ils doivent déclarer toutes les opérations à la SEC au moyen d'un formulaire 4. Malgré ces restrictions, les recherches universitaires indiquent que les initiés, en général, ont tendance à surperformer le marché dans leurs propres entreprises.

Rentabilité moyenne des opérations

Entreprises ayant déclaré des positions d'initiés

Les dépôts de la SEC indiquent que Highland Multi-Strategy Onshore Master SubFund, L.L.C. a déclaré des participations ou des opérations dans les entreprises suivantes :

Comment interpréter les graphiques

Les graphiques suivants montrent la performance des titres après chaque opération non planifiée effectuée par Highland Multi-Strategy Onshore Master SubFund, L.L.C. sur le marché public. Les opérations non planifiées sont des opérations qui n'ont pas été effectuées dans le cadre d'un plan de négociation 10b5-1. La performance des actions est représentée sous la forme d'une variation cumulée en pourcentage du cours de l'action. Par exemple, si une opération d'initié a été effectuée le 1er janvier 2019, le graphique montrera la variation quotidienne en pourcentage du titre jusqu'à aujourd'hui. Si le prix de l'action passait de 10 à 15 dollars pendant cette période, la variation cumulée en pourcentage du prix de l'action serait de 50 %. Une variation du cours de 10 à 20 dollars serait de 100 %, et une variation du cours de 10 à 5 dollars serait de -50 %.

Enfin, nous essayons de déterminer dans quelle mesure les opérations d'un initié sont en corrélation avec les rendements excédentaires (positifs ou négatifs) du cours de l'action, afin de déterminer si l'initié synchronise ses opérations pour tirer profit d'informations d'initié. Imaginons qu'un initié agisse de la sorte. Dans ce cas, nous nous attendrions soit (a) à des rendements positifs après les achats, soit (b) à des rendements négatifs après les ventes. Dans le cas (a), le graphique des ACHAT montrerait une série de courbes ascendantes, indiquant des rendements positifs après chaque transaction d'achat. Dans le cas (b), le graphique VENTE montre une série de courbes inclinées vers le bas, indiquant des rendements négatifs après chaque transaction de vente.

Toutefois, cela ne suffit pas pour tirer des conclusions. Si, par exemple, le cours de l'action de l'entreprise a connu une hausse non cyclique pendant de nombreuses années, nous nous attendrions à ce que tous les graphiques postérieurs à l'achat soient en pente ascendante. De même, des baisses non cycliques sur de nombreuses années se traduiraient par des graphiques post-achat en pente descendante. Aucun de ces graphiques ne suggère l'existence d'opérations d'initiés.

L'indicateur le plus fort serait une situation dans laquelle le prix de l'action serait extrêmement cyclique et où il y aurait à la fois des signaux positifs dans le graphique ACHAT et des courbes négatives dans le graphique VENTE. Cette situation suggère fortement la présence d'un initié qui planifie les opérations d'initiés de manière à en tirer un avantage financier.

Achats d'initiés GTN / Gray Media, Inc. - Analyse des bénéfices à court terme

Dans cette section, nous analysons la rentabilité de chaque achat d'initié non planifié et effectué sur le marché public dans GTN / Gray Media, Inc.. Cette analyse permet de comprendre si l'initié génère régulièrement des rendements anormaux et s'il vaut la peine d'être suivi. Cette analyse porte sur l'année qui suit chaque opération, tout en sachant que les résultats sont théoriques.

Le tableau suivant présente les achats les plus récents sur le marché public qui ne faisaient pas partie d'un plan de trading automatique.

Date de l'opération	Libellé	Initié	Actions déclarées	Prix déclaré	Actions ajustées	Prix ajusté	Coût de base	Jours jusqu'à Max	Prix à Max	Bénéfice Max ($)	Rendement maximal (%)
2007-07-10	GTN	HIGHLAND CAPITAL MANAGEMENT LP	75 000	9,2108	75 000	9,2108	690 810	100	9.79	43 440	6,29
2007-07-09	GTN	HIGHLAND CAPITAL MANAGEMENT LP	10 400	9,2600	10 400	9,2600	96 304
2007-06-27	GTN	HIGHLAND CAPITAL MANAGEMENT LP	44 700	9,3970	44 700	9,3970	420 046
2007-06-13	GTN	HIGHLAND CAPITAL MANAGEMENT LP	3 372	9,4000	3 372	9,4000	31 697
2007-06-12	GTN	HIGHLAND CAPITAL MANAGEMENT LP	100 000	9,4000	100 000	9,4000	940 000
2007-06-12	GTN	HIGHLAND CAPITAL MANAGEMENT LP	55 300	9,4394	55 300	9,4394	521 999
2007-06-11	GTN	HIGHLAND CAPITAL MANAGEMENT LP	46 000	9,6320	46 000	9,6320	443 072
2007-06-11	GTN	HIGHLAND CAPITAL MANAGEMENT LP	27 600	9,7000	27 600	9,7000	267 720
2007-05-21	GTN	HIGHLAND CAPITAL MANAGEMENT LP	328 000	10,3520	328 000	10,3520	3 395 456
2007-05-18	GTN	HIGHLAND CAPITAL MANAGEMENT LP	56 000	10,0427	56 000	10,0427	562 391
2007-05-18	GTN	HIGHLAND CAPITAL MANAGEMENT LP	104 500	10,2141	104 500	10,2141	1 067 373
2007-05-17	GTN	HIGHLAND CAPITAL MANAGEMENT LP	35 300	9,7179	35 300	9,7179	343 042
2007-05-16	GTN	HIGHLAND CAPITAL MANAGEMENT LP	41 292	9,4052	41 292	9,4052	388 360
2007-05-15	GTN	HIGHLAND CAPITAL MANAGEMENT LP	20 500	9,3082	20 500	9,3082	190 818
2007-05-14	GTN	HIGHLAND CAPITAL MANAGEMENT LP	63 100	9,2813	63 100	9,2813	585 650
2007-03-16	GTN	HIGHLAND CAPITAL MANAGEMENT LP	50 000	8,5413	50 000	8,5413	427 065
2007-03-15	GTN	HIGHLAND CAPITAL MANAGEMENT LP	31 100	8,3137	31 100	8,3137	258 556
2006-12-19	GTN	HIGHLAND CAPITAL MANAGEMENT LP	3 700	6,7457	3 700	6,7457	24 959
2006-12-18	GTN	HIGHLAND CAPITAL MANAGEMENT LP	12 000	6,7200	12 000	6,7200	80 640
2006-12-15	GTN	HIGHLAND CAPITAL MANAGEMENT LP	50 000	6,6854	50 000	6,6854	334 270
2006-12-14	GTN	HIGHLAND CAPITAL MANAGEMENT LP	126 000	6,6740	126 000	6,6740	840 924
2006-12-06	GTN	HIGHLAND CAPITAL MANAGEMENT LP	1 400	6,2821	1 400	6,2821	8 795

Prix ajusté est le prix ajusté après fractionnement. Actions ajustées est le nombre d'actions ajustées après fractionnement.

Ventes d'initiés GTN / Gray Media, Inc. - Analyse des pertes à court terme

Dans cette section, nous analysons la capacité à éviter les pertes à court terme lors de chaque vente d'initié non planifiée et réalisée sur le marché public dans GTN / Gray Media, Inc.. Un modèle régulier d'évitement des pertes peut suggérer que les transactions de vente futures peuvent prédire des baisses de prix. Cette analyse porte sur un an après chaque opération, tout en sachant que les résultats sont théoriques.

Le tableau suivant présente les dernières opérations sur le marché public qui ne faisaient pas partie d'un plan de trading automatique.

Date de l'opération	Libellé	Initié	Actions déclarées	Prix déclaré	Actions ajustées	Prix ajusté	Coût de base	Jours jusqu'à Min	Prix à Min	Perte maximale évitée ($)	Perte maximale évitée (%)
Il n'y a pas d'opérations d'initiés non planifiées connues sur le marché public pour cette combinaison d'initiés et de titres.

Prix ajusté est le prix ajusté après fractionnement. Actions ajustées est le nombre d'actions ajustées après fractionnement.

Historique des opérations d'initiés

Ce tableau présente la liste complète des opérations d'initiés effectuées par Highland Multi-Strategy Onshore Master SubFund, L.L.C., telles que divulguées à la Securities Exchange Commission (SEC).