Emancipation Management LLC - Insider Trading Tracker

Introduction

Cette page fournit une analyse complète de l'historique des opérations d'initiés connues de Emancipation Management LLC. Les initiés sont des dirigeants, des administrateurs ou des investisseurs importants dans une entreprise. Il est illégal pour les initiés d'effectuer des opérations d'initiés dans leur entreprise sur la base d'informations spécifiques et non publiques. Cela ne signifie pas qu'il est illégal pour eux d'effectuer toute transaction dans leur propre entreprise. Toutefois, ils doivent déclarer toutes les opérations à la SEC au moyen d'un formulaire 4. Malgré ces restrictions, les recherches universitaires indiquent que les initiés, en général, ont tendance à surperformer le marché dans leurs propres entreprises.

Rentabilité moyenne des opérations

Entreprises ayant déclaré des positions d'initiés

Les dépôts de la SEC indiquent que Emancipation Management LLC a déclaré des participations ou des opérations dans les entreprises suivantes :

Comment interpréter les graphiques

Les graphiques suivants montrent la performance des titres après chaque opération non planifiée effectuée par Emancipation Management LLC sur le marché public. Les opérations non planifiées sont des opérations qui n'ont pas été effectuées dans le cadre d'un plan de négociation 10b5-1. La performance des actions est représentée sous la forme d'une variation cumulée en pourcentage du cours de l'action. Par exemple, si une opération d'initié a été effectuée le 1er janvier 2019, le graphique montrera la variation quotidienne en pourcentage du titre jusqu'à aujourd'hui. Si le prix de l'action passait de 10 à 15 dollars pendant cette période, la variation cumulée en pourcentage du prix de l'action serait de 50 %. Une variation du cours de 10 à 20 dollars serait de 100 %, et une variation du cours de 10 à 5 dollars serait de -50 %.

Enfin, nous essayons de déterminer dans quelle mesure les opérations d'un initié sont en corrélation avec les rendements excédentaires (positifs ou négatifs) du cours de l'action, afin de déterminer si l'initié synchronise ses opérations pour tirer profit d'informations d'initié. Imaginons qu'un initié agisse de la sorte. Dans ce cas, nous nous attendrions soit (a) à des rendements positifs après les achats, soit (b) à des rendements négatifs après les ventes. Dans le cas (a), le graphique des ACHAT montrerait une série de courbes ascendantes, indiquant des rendements positifs après chaque transaction d'achat. Dans le cas (b), le graphique VENTE montre une série de courbes inclinées vers le bas, indiquant des rendements négatifs après chaque transaction de vente.

Toutefois, cela ne suffit pas pour tirer des conclusions. Si, par exemple, le cours de l'action de l'entreprise a connu une hausse non cyclique pendant de nombreuses années, nous nous attendrions à ce que tous les graphiques postérieurs à l'achat soient en pente ascendante. De même, des baisses non cycliques sur de nombreuses années se traduiraient par des graphiques post-achat en pente descendante. Aucun de ces graphiques ne suggère l'existence d'opérations d'initiés.

L'indicateur le plus fort serait une situation dans laquelle le prix de l'action serait extrêmement cyclique et où il y aurait à la fois des signaux positifs dans le graphique ACHAT et des courbes négatives dans le graphique VENTE. Cette situation suggère fortement la présence d'un initié qui planifie les opérations d'initiés de manière à en tirer un avantage financier.

Achats d'initiés SABA / Saba Capital Income & Opportunities Fund II - Analyse des bénéfices à court terme

Dans cette section, nous analysons la rentabilité de chaque achat d'initié non planifié et effectué sur le marché public dans SABA / Saba Capital Income & Opportunities Fund II. Cette analyse permet de comprendre si l'initié génère régulièrement des rendements anormaux et s'il vaut la peine d'être suivi. Cette analyse porte sur l'année qui suit chaque opération, tout en sachant que les résultats sont théoriques.

Le tableau suivant présente les achats les plus récents sur le marché public qui ne faisaient pas partie d'un plan de trading automatique.

Date de l'opération	Libellé	Initié	Actions déclarées	Prix déclaré	Actions ajustées	Prix ajusté	Coût de base	Jours jusqu'à Max	Prix à Max	Bénéfice Max ($)	Rendement maximal (%)
2014-12-18	SABA	Emancipation Management LLC	35 000	8,8500	17 500	17,7000	309 750	75	14.84	-50 050	-16,16
2014-12-17	SABA	Emancipation Management LLC	10 000	8,9000	5 000	17,8000	89 000
2014-12-16	SABA	Emancipation Management LLC	20 000	9,4000	10 000	18,8000	188 000
2014-11-04	SABA	Emancipation Management LLC	5 000	13,3800	2 500	26,7600	66 900
2014-10-31	SABA	Emancipation Management LLC	10 000	13,4400	5 000	26,8800	134 400
2014-10-23	SABA	Emancipation Management LLC	40 000	13,4000	20 000	26,8000	536 000
2014-10-22	SABA	Emancipation Management LLC	40 560	13,1800	20 280	26,3600	534 581
2014-10-14	SABA	Emancipation Management LLC	40 000	13,3500	20 000	26,7000	534 000
2014-10-10	SABA	Emancipation Management LLC	80 000	13,3700	40 000	26,7400	1 069 600
2014-10-09	SABA	Emancipation Management LLC	39 100	13,3400	19 550	26,6800	521 594
2014-06-05	SABA	Emancipation Management LLC	9 600	10,1600	4 800	20,3200	97 536
2014-06-04	SABA	Emancipation Management LLC	18 000	10,0000	9 000	20,0000	180 000
2014-05-30	SABA	Emancipation Management LLC	5 000	9,7800	2 500	19,5600	48 900
2014-05-29	SABA	Emancipation Management LLC	10 100	9,6000	5 050	19,2000	96 960
2014-05-28	SABA	Emancipation Management LLC	100	9,4000	50	18,8000	940
2014-05-23	SABA	Emancipation Management LLC	5 900	9,4000	2 950	18,8000	55 460
2014-05-21	SABA	Emancipation Management LLC	25 000	9,5000	12 500	19,0000	237 500
2014-05-16	SABA	Emancipation Management LLC	50 000	9,6000	25 000	19,2000	480 000
2014-05-15	SABA	Emancipation Management LLC	50 000	9,9000	25 000	19,8000	495 000

Prix ajusté est le prix ajusté après fractionnement. Actions ajustées est le nombre d'actions ajustées après fractionnement.

Ventes d'initiés SABA / Saba Capital Income & Opportunities Fund II - Analyse des pertes à court terme

Dans cette section, nous analysons la capacité à éviter les pertes à court terme lors de chaque vente d'initié non planifiée et réalisée sur le marché public dans SABA / Saba Capital Income & Opportunities Fund II. Un modèle régulier d'évitement des pertes peut suggérer que les transactions de vente futures peuvent prédire des baisses de prix. Cette analyse porte sur un an après chaque opération, tout en sachant que les résultats sont théoriques.

Le tableau suivant présente les dernières opérations sur le marché public qui ne faisaient pas partie d'un plan de trading automatique.

Date de l'opération	Libellé	Initié	Actions déclarées	Prix déclaré	Actions ajustées	Prix ajusté	Coût de base	Jours jusqu'à Min	Prix à Min	Perte maximale évitée ($)	Perte maximale évitée (%)
Il n'y a pas d'opérations d'initiés non planifiées connues sur le marché public pour cette combinaison d'initiés et de titres.

Prix ajusté est le prix ajusté après fractionnement. Actions ajustées est le nombre d'actions ajustées après fractionnement.

Historique des opérations d'initiés

Ce tableau présente la liste complète des opérations d'initiés effectuées par Emancipation Management LLC, telles que divulguées à la Securities Exchange Commission (SEC).